貨幣危機最大的4個國家！出口這些國家注意高風險！
2022-10-09 10:55
債務(wù)、通脹、地緣政治、美元潮汐這四重壓力可謂是2022年的危機“四”伏。而更致命的是當前這四重壓力相互正向影響，共振后對全球經(jīng)濟的危害可能深度疊加。
特別是隨著美元持續(xù)加息的強烈預期，美元指數(shù)連續(xù)大漲，美元收割已經(jīng)在路上了，全球多數(shù)貨幣兌美元紛紛大幅貶值。
那么，2022年面臨著貨幣危機最大風險的4個國家是哪些呢？
斯里蘭卡：外匯已耗盡
俄烏戰(zhàn)爭之下，全球第一個“暴雷”的國家已經(jīng)出現(xiàn)。當?shù)貢r間4月1日，斯里蘭卡總統(tǒng)戈塔巴雅宣布該國從4月2日起進入公共緊急狀態(tài)。
“除了雪，斯里蘭卡什么都有”，這個被譽為“光明富庶的土地”的島國，如今正在經(jīng)歷一場1948年獨立以來最嚴重的經(jīng)濟危機：匯率崩潰、通脹高企、債務(wù)暴雷。早些時候，國際信用評級機構(gòu)惠譽將該國的主權(quán)信用評級下調(diào)至“CC”評級。斯里蘭卡經(jīng)濟學家薩瓦南坦坦言：“理論上而言，斯里蘭卡已經(jīng)破產(chǎn)?！?/span>
斯里蘭卡，是一個存在感非常低的國家。這個島國，形似水滴，被稱作“印度洋上的淚滴”。斯里蘭卡命途多舛，曾經(jīng)歷25年內(nèi)戰(zhàn)，直到2009年，猛虎組織被消滅，斯里蘭卡才恢復和平。
2008年金融危機重創(chuàng)當?shù)亟?jīng)濟，不過內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束給這個國家創(chuàng)造了經(jīng)濟重振的契機。斯里蘭卡政府實施自由化政策吸引外資，國際貨幣基金組織提供了26億美元貸款，經(jīng)濟增速從2011年開始連續(xù)多年在7%上。不過，這個國家工業(yè)基礎(chǔ)較弱，以農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)和服裝紡織輕工業(yè)為主。當?shù)厥a(chǎn)茶葉，遠銷歐洲，紅茶產(chǎn)量世界第一。其中，人均GDP上升到與烏克蘭相當，高于印度和越南，當?shù)厝瞬荒芩愀挥械杖肟吹靡姷卦黾印?/span>
但是，這一切被2019年的連環(huán)恐怖襲擊打破，這次恐怖襲擊成為了斯里蘭卡的轉(zhuǎn)折點，它打擊了斯里蘭卡的經(jīng)濟命脈?？忠u事件半年之后，旅游業(yè)才開始復蘇，俄羅斯人先返回來過冬。但緊接著，新冠疫情全球大流行，斯里蘭卡旅游業(yè)遭遇毀滅性打擊。
新冠疫情將脆弱的斯里蘭卡經(jīng)濟推入深淵。斯里蘭卡央行數(shù)據(jù)顯示，2020年該國經(jīng)濟增長率為-3.6%。這場疫情擊潰了斯里蘭卡幾乎唯一的創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè)。作為一個物資貧乏的島國，大量的物資依賴于進口；而當?shù)毓I(yè)基礎(chǔ)薄弱，生活必需的能源、工業(yè)用品以及農(nóng)業(yè)化肥都靠旅游創(chuàng)匯再進口。但是，新冠疫情重創(chuàng)旅游業(yè)，旅游業(yè)超過20萬失業(yè)，一年失去近50億美元外匯。
2021年下半年，歐美世界逐步取消旅游禁令，斯里蘭卡旅游業(yè)開始復蘇。斯里蘭卡政府還將2022年定為“斯里蘭卡旅游年”，目標是到2025年從旅游業(yè)創(chuàng)造100億美元收入，以重建國家外匯儲備和主權(quán)債務(wù)。
但是，該國糟糕的財政體系已等不及了。早在去年8月31日，由于當?shù)氐纳虡I(yè)銀行耗光了進口所需的外匯，斯里蘭卡宣布因食品短缺而進入緊急狀態(tài)。截至2021年11月，斯里蘭卡的外匯儲備僅剩15.8億美元。接下來8個月，還要歸還15億美元的外債，這意味著斯里蘭卡已經(jīng)陷入了經(jīng)濟危機，外匯枯竭，貨幣貶值，物資緊缺，通脹高企，主權(quán)債務(wù)瀕臨違約。
而2022年俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)，是壓垮斯里蘭卡經(jīng)濟的最后一根稻草。這場戰(zhàn)爭觸發(fā)了能源危機，石油和天然氣價格迅速上漲，斯里蘭卡用于進口能源的外匯預算消耗完畢，陷入缺油停電的原始狀態(tài)。實際上，3月底，3.7萬噸柴油已經(jīng)運抵斯里蘭卡港口，但是壟斷能源進口的政府沒有能力付清5200萬美元貨款。
根據(jù)媒體報道，該國央行手里的外匯儲備已經(jīng)跌破20億美元，而光是今年年內(nèi)需要償還的外債就達到70億美元。受此影響，食品、燃料以及藥品等一系列依賴進口的生活必需品都出現(xiàn)了嚴重短缺。雪上加霜的是，3月初大約200斯里蘭卡盧比能換到1個美元，眼下則飆升到300盧比，意味著有限的購買力被進一步壓縮。
更糟糕的是，這場經(jīng)濟危機正在引發(fā)人道主義危機。島上生活必需品嚴重不足，食品短缺，物價大漲；這個只有2200萬人的國家，已經(jīng)有超過50萬人淪為赤貧，面臨饑餓和營養(yǎng)不良的威脅。民眾對政府無力解決能源及物資短缺極為不滿，全國多地爆發(fā)了抗議活動，示威者要求總統(tǒng)及其親屬下臺。
埃及：本幣暴跌，通脹高企
面對烏克蘭局勢的外溢風險，世界并不是平的，中東人口第一大國的埃及就尤為“受傷”。雖然在地理上遠離俄羅斯和烏克蘭，但仍止不住一波又一波的次生影響襲來。
埃及是世界上最大的小麥進口國，在2021年進口了約1300萬噸小麥，在進口小麥中，80%以上來自俄羅斯和烏克蘭，進口的葵花籽油也有73%來自上述兩國，是埃及名副其實的“糧倉”。當前全球糧油價格飆升，埃及即便找到其他替代來源，也要付出巨大的財政代價。畢竟，埃及此前之所以從俄烏兩國進口，是因為運費等成本較低，如果從其他國家進口，成本勢必高于俄烏兩國，長此以往會對埃及的國家財政造成重壓。
在烏克蘭局勢升級后，埃及市場上沒有補貼的大餅售價已經(jīng)上漲了50%。據(jù)埃及國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2月的年化通脹率已從1月的8%上升至10%。世界銀行警告稱，食品價格上漲30%可能導致貧困率上升12%，埃及有1.03億人口，目前貧困率徘徊在三分之一左右。
目前，對于埃及而言，一方面是支出大增，另外一方面是收入減少。在沖突升級前，來自俄羅斯和烏克蘭的游客約占到埃及入境游客的40%，而旅游業(yè)則是埃及的重要經(jīng)濟支柱。沖突爆發(fā)后，僅在3月初，前往紅海的俄羅斯和烏克蘭游客就下降了約50%。
根據(jù)國際旅行與旅游業(yè)協(xié)會的報告，旅游業(yè)產(chǎn)值占埃及國內(nèi)生產(chǎn)總值的13%~15%，直接或間接創(chuàng)造了全國12%的就業(yè)崗位。
為了緩解烏克蘭局勢和新冠疫情帶來的財政壓力。此前，埃及中央銀行已經(jīng)提高了關(guān)鍵利率，但這一舉措使得埃及鎊兌美元匯率從1美元兌15.6埃鎊的平均水平暴跌至18.30埃鎊以上。
此外，美聯(lián)儲加息和全球避險情緒導致埃及外資大規(guī)模撤離。自2月24日以來，外資流出埃及市場的總額已達30億美元，外債總額達到1379億美元。財政吃緊將成為埃及今后一段時期生存和發(fā)展的首要難題。
黎巴嫩：央行及政府宣布破產(chǎn)
今年4月份，黎巴嫩副總理宣布國家進入破產(chǎn)狀態(tài)，受經(jīng)濟危機以及首都爆炸事件的影響，該國大量的糧食儲備被燒成灰燼。
其實，此次黎巴嫩央行和政府“宣布破產(chǎn)”事宜是有跡可循的。
自2019年以來，受貝魯特大爆炸再加上新冠疫情影響（2020年8月4日，存放在黎巴嫩首都貝魯特港倉庫中的2750噸硝酸銨發(fā)生爆炸，造成近200人死亡，6500多人受傷，30萬人一夜之間無家可歸。爆炸造成直接經(jīng)濟損失達46億美元，間接損失超過100億美元），黎巴嫩陷入嚴重經(jīng)濟危機。
甚至世界銀行還警告稱，黎巴嫩本輪經(jīng)濟危機很可能是19世紀中葉以來，全球最嚴重的三次經(jīng)濟危機之一。
自此后黎巴嫩的財政愈發(fā)緊張，貨幣貶值超過91%，直到今年春季才出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機，但不到兩個月后俄烏沖突爆發(fā)，黎巴嫩物價再次出現(xiàn)大幅波動。
要知道，該國嚴重依賴進口，而小麥總消耗量的60%更是來自烏克蘭和俄羅斯。但是現(xiàn)在歐洲已經(jīng)自身難保，很難保證對這些小國的物資能源供應(yīng)。不僅如此，黎巴嫩所需的物資已經(jīng)無法繼續(xù)從黑海經(jīng)過，導致運輸成本大幅度上升，導致黎巴嫩經(jīng)濟危機爆發(fā)，又一個小國在大國爭斗中被擊垮。
預計隨著黎巴嫩政治經(jīng)濟多重形勢不斷惡化，業(yè)務(wù)風險將進一步上升。特別是在當前黎巴嫩匯率暴跌、本幣貶值、經(jīng)濟面臨高風險的情況下，進口商迫于成本壓力，很有可能會利用這種漏洞損害供應(yīng)商利益。
土耳其：陷入能源危機，通脹嚴重
今年以來，土耳其通脹率一直高位運行，4月份更是直逼70%關(guān)口，在短短一個月內(nèi)增長7.25%，這是土耳其繼2月、3月后連續(xù)第三個月再創(chuàng)20年來通脹新高。路透社預測稱，一年內(nèi)土耳其的通脹率將上升68%。
數(shù)據(jù)顯示，與去年同期相比，4月土耳其交通價格同比上漲105.86%，顯著高于當月整體通脹率。此外，當月食品和非酒精飲料價格同比上漲89.1%，家具和家用設(shè)備價格同比上漲77.64%。在該數(shù)據(jù)公布后，土耳其里拉對美元匯率降低0.9%，1美元可兌14.8525土耳其里拉。
土耳其物價高漲的直接沖擊為俄烏沖突。美國等西方國家對俄羅斯制裁導致全球能源價格處于歷史高位，而土耳其能源需求幾乎全部依賴進口，國內(nèi)通脹因此加劇。
不過，俄烏沖突或也只是“壓死駱駝的最后一根稻草”，其高通脹率也與去年土耳其央行降息的措施有關(guān)。路透社報道稱，埃爾多安堅持降息，導致去年土耳其里拉暴跌，物價上漲。
去年12月，土耳其里拉還因此上演了一番“過山車”的極端戲碼，大幅貶值后又暴漲。去年12月16日，里拉對美元匯率跌破15比1大關(guān)；17日，里拉對美元匯率跌破16和17兩個整數(shù)關(guān)口；20日，里拉對美元匯率跌破18比1大關(guān)。
當月20日晚，埃爾多安宣布將采取新救市措施，里拉匯率隨即一轉(zhuǎn)頹勢，大幅上揚并逐漸企穩(wěn)，最終在25日維持在11比1左右，漲幅逾40%，回到11月中下旬時的水平。
而里拉貶值和物價上漲的真實情況要嚴峻得多。土耳其西部邊境城市埃迪爾內(nèi)與保加利亞接壤，里拉貶值吸引保加利亞人來該市購物。一個月前，1保加利亞列弗只能兌換5.7土耳其里拉，現(xiàn)在1列弗幾乎相當于8里拉。也就是說，一個月時間，里拉對列弗貶值了40%。
物價上漲重創(chuàng)土耳其普通民眾的生活，直接剝奪了他們的財富。土耳其國內(nèi)的生產(chǎn)能力不足，糧食、藥品等大量商品、油氣能源及原料依賴于進口。今年里拉貶值了一半，相當于家庭進口購買力削減了一半。
毫無疑問的是，土耳其貨幣危機引發(fā)的通脹危機，是對土國普通家庭的一次赤裸裸的掠奪。而更大的危機或許還在后面，那就是主權(quán)債務(wù)危機。1982年開啟的拉美債務(wù)危機是一場主權(quán)債務(wù)危機，如今土耳其也面臨類似的境況。土耳其的主權(quán)債務(wù)規(guī)模不算大，但是外債占比高、外匯儲備不足。目前，土耳其政府外幣債務(wù)已占全部債務(wù)總額度的60%，遠遠高于2017年的39%。
美元相對里拉大幅度升值，大大增加了債務(wù)負擔，容易引發(fā)外債危機。同時，土耳其央行本月連續(xù)五次干預外匯市場，試圖緩解里拉貶值，這又進一步削減其稀薄的外匯儲備。根據(jù)土耳其央行的數(shù)據(jù)，截止到去年9月份，土耳其銀行約有830億美元外債將在未來12個月內(nèi)到期。市場預測，未來債權(quán)人將不得不與土耳其銀行協(xié)商展期。
