中泰證券持續(xù)看好拼多多長遠(yuǎn)發(fā)展，維持買入評(píng)級(jí)
2023-03-23 10:36
近日有消息稱，日前，中泰證券發(fā)布持續(xù)看好拼多多長遠(yuǎn)發(fā)展和后續(xù)業(yè)績的增長，給予目標(biāo)公司2023年P(guān)E 16X，對(duì)應(yīng)2023年目標(biāo)市值9120億元；維持“買入”評(píng)級(jí)的報(bào)告。
報(bào)告中指出，拼多多堅(jiān)持技術(shù)為中心，不斷加大研發(fā)投入。2022年拼多多全年研發(fā)投入超100億元，是成立以來年度研發(fā)投入的最高金額。
通過技術(shù)支持制造業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展，制造業(yè)方面，通過數(shù)字化升級(jí)提高工廠效率，幫助制造商通過拼多多平臺(tái)建立并發(fā)展品牌；農(nóng)業(yè)方面，通過技術(shù)增強(qiáng)農(nóng)業(yè)吸引力，吸引年輕勞動(dòng)力更好將農(nóng)業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)結(jié)合。此外，拼多多的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)也可以幫助農(nóng)業(yè)成果更快地推向市場(chǎng)。
作為農(nóng)業(yè)方面的重點(diǎn)項(xiàng)目，多多買菜通過技術(shù)提升了農(nóng)產(chǎn)品流動(dòng)效率，高效匹配本地供給與需求，發(fā)揮農(nóng)業(yè)特色同時(shí)在產(chǎn)品多樣化選擇、履約效率、用戶體驗(yàn)等方面帶來重大價(jià)值。
中泰證券表示，盡管增速低于預(yù)期，拼多多仍然進(jìn)一步擴(kuò)大了電商市場(chǎng)的份額，此次的增速證明了平臺(tái)仍然處于高速增長的成長期，平臺(tái)依然在不斷地占據(jù)用戶購物心智，對(duì)拼多多未來增長的健康度仍然保持信心。
中信證券近日也發(fā)布研究報(bào)告稱，看好出海業(yè)務(wù)對(duì)拼多多長期增長的拉動(dòng)，維持拼多多“買入”評(píng)級(jí)，給予公司2023年Non-GAAP PE 20X，維持目標(biāo)價(jià)101美元。
中信證券認(rèn)為，拼多多主站極致的效率優(yōu)勢(shì)料將保障公司長期競(jìng)爭(zhēng)力，需求端的用戶體驗(yàn)深化和活躍度提升與供給端的商戶擴(kuò)容形成共振，品牌廣告主占比提升及廣告工具滲透率提升有望驅(qū)動(dòng)公司商業(yè)化擴(kuò)容。
此外，中信證券指出拼多多跨境電商平臺(tái)Temu目前各品類招商處于快速擴(kuò)容狀態(tài)，品牌化能力快速補(bǔ)齊，市場(chǎng)擴(kuò)張速度超出預(yù)期。
中信證券稱，截至3月15日Temu已經(jīng)上線美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭市場(chǎng)，并將于3月25日上線英國市場(chǎng)；2023年有望全面上線歐盟27國。預(yù)測(cè)，若在年內(nèi)Temu推動(dòng)歐盟27個(gè)國家的全面上線，則市場(chǎng)擴(kuò)張的速度將超出此前預(yù)期，或?qū)綠MV帶來增量空間。
中信證券表示，在主站市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額及盈利能力穩(wěn)固的基礎(chǔ)之上，疊加多多買菜市場(chǎng)龍頭確立、扭虧在即，海外業(yè)務(wù)增長迅猛、頻超預(yù)期，中信證券認(rèn)為，拼多多仍是2023年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)中最具看點(diǎn)的龍頭標(biāo)的之一。
來源：電商報(bào)
