北森正式登陸港交所：市值超211億港元，成為“中國HR SaaS第一股”
2023-04-14 10:45
近日消息，北森控股有限公司（以下簡稱“北森控股”）正式以“9669”為股票代碼在港交所主板掛牌上市，成為“中國HR SaaS第一股”。
港交所公開資料中顯示，北森在本次IPO中總計(jì)發(fā)行8,044,000股股份。其中香港公開發(fā)售獲約16.57倍超額認(rèn)購，國際發(fā)售部分獲約1.51倍超額認(rèn)購，截至今日上午11時(shí)，北森報(bào)于每股29.50港元，市值超211億港元。
根據(jù)灼識(shí)咨詢，北森控股的平臺(tái)是業(yè)內(nèi)首個(gè)提供全套云端應(yīng)用的平臺(tái)，涵蓋企業(yè)于員工全生命周期的HCM需求。
公司提供一體化云端HCM解決方案，為客戶同步使用場景與底層員工數(shù)據(jù)。并表示，按照2021年收入計(jì)算，北森控股是中國最大的云端人力資本管理(HCM)解決方案提供商。據(jù)同一數(shù)據(jù)源，2021年在中國云端HCM解決方案市場近300名市場參與者中，公司的市場份額占11.6%，這一數(shù)字高于第二及第三大企業(yè)的總和。
據(jù)北森控股遞交的招股書財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司2020年至2022年度以及截至2022年9月30日止財(cái)年（報(bào)告期內(nèi)），實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為4.59億元、5.56億元、6.8億元和3.51億元。
其中，公司的收入增長主要來自訂閱公司云端HCM解決方案產(chǎn)生的收入，分別為2.59億元、3.49億元及4.64億元，分別占各期間收入總額的約56.6%、62.7%及68.2%，呈現(xiàn)逐年走高態(tài)勢。
從客戶類型上看，北森控股專注于服務(wù)大中型企業(yè)，截至2022年3月31日，北森控股的客戶群包括各類大規(guī)模及快速增長行業(yè)中的4,700多家企業(yè)，涵蓋科技、房地產(chǎn)、金融服務(wù)以及汽車及制造行業(yè)的絕大部分前十企業(yè)。
與之相反的是，北森控股仍處于虧損狀態(tài)，2020年至2022年度以及截至2022年9月30日止，北森控股的期內(nèi)虧損分別為12.67億元、9.4億元、19.09億元和1.63億元，不到四年時(shí)間累計(jì)虧損超40億元，如果算上2019年，則虧損超過48億元。
同時(shí)，2019年、2020年、2021年及2022年3月31日止財(cái)年以及截至2022年9月30日止六個(gè)月，北森的毛利率也出現(xiàn)了一定的下滑，分別為60.6%、59.8%、66.4%、58.9%及54.0%。
對于虧損虧損凈額變動(dòng)原因，北森表示：主要是由于認(rèn)股權(quán)證負(fù)債及/或可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)。
特別是，截至2022年3月31日止財(cái)年的虧損凈額增加主要?dú)w因于可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)增加，乃由于業(yè)務(wù)增長及業(yè)務(wù)前景改善促使該公司估值變動(dòng)。
北森控股在招股書中還表示，公司擬持續(xù)投資升級一體化云端HCM解決方案，提高其技術(shù)開發(fā)能力并加大客戶獲取及留存力度，以推動(dòng)長期盈利能力。
因該長期增長戰(zhàn)略，在往績記錄期間，公司一直處于虧損狀況，且預(yù)期截至2023年3月31日止財(cái)年產(chǎn)生更多及重大虧損凈額及經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額，且可能無法短期內(nèi)開始盈利。
對此，北森控股表示，此次募資用途中：約35%（或約54.3百萬港元）將于未來五年進(jìn)行分配以進(jìn)一步升級一體化云端HCM解決方案；約30%（或約46.5百萬港元）將于未來五年進(jìn)行分配以持續(xù)改善技術(shù)開發(fā)能力；
約15%（或約23.3百萬港元）將于未來五年進(jìn)行投資，以增強(qiáng)銷售及營銷力度；約10%（或約15.5百萬港元）將于未來五年進(jìn)行分配，以增強(qiáng)企業(yè)在客戶成功及服務(wù)方面的能力；約10%（或約15.5百萬港元）預(yù)期將用作營運(yùn)資金及其他一般公司用途。
來源：億邦動(dòng)力
