快手Q3營(yíng)收279億元 程一笑等高管解讀財(cái)報(bào)
2023-11-22 13:23
快手科技日前發(fā)布了2023年第三季度財(cái)報(bào)。截至9月30日的的三個(gè)月，其營(yíng)收279億元，同比2022年同期的人民幣231億元增加20.8%，主要是由于在線營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、電商業(yè)務(wù)及直播業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)31.7億元，較第二季度環(huán)比增長(zhǎng)17.8%，而2022年同期經(jīng)調(diào)整凈虧損6.7億元。調(diào)整后EBITDA為49.80億元，去年同期為10.23億元。報(bào)告期內(nèi)，快手錄得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)22億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為7.9%，而2022年同期則錄得經(jīng)營(yíng)虧損26億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為負(fù)11.3%。
快手2023年第三季度財(cái)報(bào)圖解（僅部分）
圖源：快手科技官微
銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支由2022年同期的91億元減少2.1%至2023年第三季度的人民幣89億元。行政開(kāi)支由2022年同期的11億元減少15.3%至2023年第三季度的8.98億元。研發(fā)開(kāi)支由2022年同期的35億元減少16.0%至2023年第三季度的30億元。
截至2023年9月30日，快手的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為113億元，2023年6月30日則為132億元。截至2023年9月30日，快手可利用資金總額為554億元，2023年6月30日則為505億元。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，快手科技聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官程一笑，CFO金秉等高管出席了隨后舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)要點(diǎn)，并回答分析師提問(wèn)，介紹了公司關(guān)于電商、廣告、新業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理、AI等進(jìn)展。
來(lái)源：快手科技投資者關(guān)系網(wǎng)站
以下即為本次電話會(huì)議分析師問(wèn)答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容——
杰富瑞分析師Thomas Chong：感謝管理層接受我的提問(wèn)，也恭喜快手本季度取得這么好的業(yè)績(jī)。我的問(wèn)題是關(guān)于電商方面的。我看到快手“雙十一”的成績(jī)做得非常好，所以想請(qǐng)管理層與我們分享一下快手在“雙十一”期間的整體表現(xiàn)以及商城的進(jìn)展。另外，管理層能否與我們?cè)敿?xì)談一談電商業(yè)務(wù)超行業(yè)增長(zhǎng)的可持續(xù)性以及背后的驅(qū)動(dòng)力？
程一笑：回顧今年的“雙十一”，（快手的表現(xiàn)）整體還是超預(yù)期的。在當(dāng)前的市場(chǎng)和消費(fèi)大環(huán)境下，我們對(duì)“雙十一大促”的表現(xiàn)很滿意。
今年“雙十一”我們升級(jí)了產(chǎn)品能力、簡(jiǎn)化了商家報(bào)名流程、提供了官方選品服務(wù)，通過(guò)更加完善的爆品流量機(jī)制以及數(shù)據(jù)化工具，搭建了商家和平臺(tái)之間的產(chǎn)品化銷(xiāo)量。同時(shí)，通過(guò)豐富的流量計(jì)劃和智能補(bǔ)貼策略，（快手）幫助商家孵化爆品、運(yùn)營(yíng)大場(chǎng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)GMV（商品交易總額）躍遷。此外，我們的活動(dòng)運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷(xiāo)能力也在不斷提升。今年“雙十一”的預(yù)售規(guī)模更大、參與的商家范圍更廣、品類(lèi)和SKU（單品）更全。通過(guò)提前鎖定用戶需求，（快手的）預(yù)售GMV同比提升了84%，并在商城的“大牌大補(bǔ)”專(zhuān)區(qū)，通過(guò)對(duì)標(biāo)桿爆品的運(yùn)營(yíng)，撬動(dòng)用戶追求極致性價(jià)比的購(gòu)物心智。
商城方面。今年“雙十一”我們開(kāi)放了一級(jí)入口流量，豐富貨盤(pán)、強(qiáng)化商品基建、打造特色營(yíng)銷(xiāo)的場(chǎng)景。在活動(dòng)期間，商城GMV高速增長(zhǎng)，占大盤(pán)GMV約10%。未來(lái)，商城作為內(nèi)容電商的補(bǔ)充場(chǎng)域，主要會(huì)面向“有電商購(gòu)物心智”的用戶，旨在加強(qiáng)其復(fù)購(gòu)、滿足用戶確定性的購(gòu)物需求、進(jìn)一步提升購(gòu)買(mǎi)頻次。
快手2023年雙11大促戰(zhàn)報(bào) 來(lái)源：快手小店官微
供給方面。（我們?cè)冢﹥?nèi)容場(chǎng)和貨架場(chǎng)持續(xù)深度融合，結(jié)合快手的內(nèi)容優(yōu)勢(shì)和差異化，加強(qiáng)商品卡內(nèi)容建設(shè)。同時(shí)，通過(guò)打造豐富的營(yíng)銷(xiāo)場(chǎng)景不斷強(qiáng)化用戶心智。
對(duì)于快手電商的高增速持續(xù)性和驅(qū)動(dòng)力，我再分享一些底層邏輯的思考。
首先，中國(guó)電商還沒(méi)到零和博弈階段，天花板仍會(huì)繼續(xù)提升。快手在其中發(fā)揮著重要作用，這主要得益于我們差異化的用戶屬性，（快手的用戶屬性）更大眾化、更加下沉。盡管大眾人群獲取信息的渠道相對(duì)有限，但他們對(duì)于品質(zhì)生活和低價(jià)好物的追求一直存在。同時(shí)，（他們的）消費(fèi)忠誠(chéng)度更高，更契合快手的信任電商和設(shè)計(jì)氛圍。我們希望在快手的助力下，大眾人群的需求能被不斷地創(chuàng)造和滿足。
其次，供給側(cè)仍然有較大的增長(zhǎng)空間。很多品牌和產(chǎn)業(yè)鏈商家都有成熟的線上運(yùn)營(yíng)能力和投入資源的意愿，但（他們）在快手的發(fā)展還在起步階段。隨著我們平臺(tái)規(guī)則的更合理、清晰，基建和商家營(yíng)商環(huán)境的持續(xù)改善，（這些商家、品牌）與快手深度合作的意愿也在持續(xù)加強(qiáng)。比如消電家居品類(lèi)，三季度月動(dòng)銷(xiāo)商家數(shù)量同比增長(zhǎng)超過(guò)了80%，帶動(dòng)GMV超大盤(pán)增長(zhǎng)。未來(lái)，無(wú)論是頭部類(lèi)目女裝、消電家居，還是漲勢(shì)強(qiáng)勁的運(yùn)動(dòng)戶外百貨等，隨著用戶需求的多樣化和精細(xì)化，供給仍在不斷創(chuàng)新。我們有信心成為商家重要的線上增長(zhǎng)渠道之一。
此外，不同場(chǎng)域也有持續(xù)增長(zhǎng)的空間。內(nèi)容電商通過(guò)與內(nèi)容消費(fèi)場(chǎng)景的協(xié)同，加強(qiáng)了對(duì)用戶需求的洞察，進(jìn)一步提升匹配精準(zhǔn)度和轉(zhuǎn)化效率。未來(lái)，泛貨架的擴(kuò)流和建設(shè)也有助于提升復(fù)購(gòu)。
關(guān)于未來(lái)快手電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素。我們有信心持續(xù)提升用戶購(gòu)買(mǎi)頻次，同時(shí)轉(zhuǎn)化更多買(mǎi)家。當(dāng)前高雙位數(shù)的MPU（月付費(fèi)用戶）滲透率還有較大的提升空間。同時(shí)，品牌和品類(lèi)的豐富也將持續(xù)帶動(dòng)客單價(jià)的增長(zhǎng)。
高盛分析師Lincoln Kong：我的問(wèn)題是有關(guān)廣告業(yè)務(wù)。我們看到業(yè)績(jī)中提到，第三季度外循環(huán)廣告的收入同比增速較二季度有進(jìn)一步的提升。管理層可不可以分享一下具體是哪些行業(yè)表現(xiàn)比較好、哪些行業(yè)可能還有一些壓力？展望未來(lái)，廣告業(yè)務(wù)的主要增長(zhǎng)策略是什么？
程一笑：在2023年第三季度，我們深化行業(yè)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，在很多行業(yè)都取得了扎實(shí)的進(jìn)展，特別是在傳媒資訊、教育培訓(xùn)和大健康等行業(yè)取得了不錯(cuò)的成績(jī)。
具體來(lái)看，傳媒資訊行業(yè)中付費(fèi)短劇增長(zhǎng)最好。今年，付費(fèi)短劇行業(yè)在快手的投放消耗逐月提升。2023年第三季度付費(fèi)短劇消耗同比增長(zhǎng)超過(guò)了300%，環(huán)比增長(zhǎng)近50%。這得益于我們?cè)诟顿M(fèi)短劇小程序及付費(fèi)鏈路上的持續(xù)優(yōu)化，也得益于平臺(tái)政策扶持帶來(lái)的付費(fèi)短劇供給量的快速提升。
教育培訓(xùn)行業(yè)主要是由于成人教育賽道貢獻(xiàn)。我們對(duì)部分重點(diǎn)客戶進(jìn)行深度運(yùn)營(yíng)，同時(shí)發(fā)力快手優(yōu)勢(shì)人群賽道，比如中老年教育等，從而獲得了營(yíng)銷(xiāo)客戶的增量投放預(yù)算。
對(duì)于大家比較關(guān)心的游戲行業(yè)，三季度小程序游戲的投放消耗同比增長(zhǎng)近40%。這主要是由于我們通過(guò)鏈路優(yōu)化提升了小程序各鏈路的轉(zhuǎn)化率，同時(shí)加大了對(duì)代理商的扶持激勵(lì)政策。
相較而言，電商平臺(tái)和交通行業(yè)則受部分重點(diǎn)客戶在全媒體投放預(yù)算壓縮的影響，消耗同比有所下降。但進(jìn)入第四季度，由于受到“雙十一大促”營(yíng)銷(xiāo)節(jié)點(diǎn)拉動(dòng)，電商平臺(tái)的外循環(huán)營(yíng)銷(xiāo)日均消耗環(huán)比提升至30%。對(duì)于交通行業(yè)，雖然部分平臺(tái)類(lèi)型客戶的投放預(yù)算有所縮減，但汽車(chē)廠商的投放力度有所加大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)健康度和客戶豐富度都得到了明顯的提升。
關(guān)于未來(lái)外循環(huán)營(yíng)銷(xiāo)的增長(zhǎng)策略。我們認(rèn)為需要分不同的行業(yè)來(lái)進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。對(duì)于線上化率較高的行業(yè)，我們需要通過(guò)數(shù)據(jù)基建、算法和產(chǎn)品優(yōu)化不斷提升轉(zhuǎn)化效率；對(duì)于線上化率適中的行業(yè)，我們需要通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)素材原生建設(shè)，加強(qiáng)商業(yè)化流量與資源流量的協(xié)同，同時(shí)通過(guò)激勵(lì)政策提升營(yíng)銷(xiāo)客戶的ROI（投資回報(bào)率）；對(duì)于線上化率較低的行業(yè)，我們需要探索產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，挖掘更多具有快手屬性的用戶需求，撬動(dòng)客戶的投放預(yù)算。此外，我們也會(huì)積極通過(guò)AI技術(shù)降低營(yíng)銷(xiāo)素材制作成本，并通過(guò)多輪對(duì)話能力提升后鏈路轉(zhuǎn)化效果，為外循環(huán)的營(yíng)銷(xiāo)增長(zhǎng)賦能。
美林美銀分析師Lei Zhang：我的問(wèn)題有關(guān)快手的新業(yè)務(wù)。管理層能否與大家分享一下快手本地生活與“快聘”等新業(yè)務(wù)最新的進(jìn)展？
程一笑：經(jīng)過(guò)一年的探索和運(yùn)營(yíng)，我們的本地生活業(yè)務(wù)有了更清晰的策略、打法和目標(biāo)，也取得了不錯(cuò)的進(jìn)展：三季度日均GMV較一季度有約5倍的增長(zhǎng)。我們持續(xù)通過(guò)“內(nèi)容種草”激發(fā)用戶探索吃喝玩樂(lè)的需求，同時(shí)提供極致性價(jià)比和可靠的平臺(tái)服務(wù)，充分利用快手差異化的用戶群體，助力各類(lèi)商家實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
具體來(lái)看。三季度本地生活在供給端的生態(tài)更加繁榮，動(dòng)銷(xiāo)商家數(shù)環(huán)比增速保持在150%以上。我們將重點(diǎn)運(yùn)營(yíng)城市拓展到16城，如在新開(kāi)城市沈陽(yáng)，快手不僅有用戶優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也開(kāi)拓了大量有強(qiáng)烈增長(zhǎng)訴求的商家資源，成功打造平臺(tái)現(xiàn)象級(jí)爆款旅游案例。
品類(lèi)方面，（我們）繼續(xù)鞏固到餐服務(wù)，通過(guò)高頻消費(fèi)培養(yǎng)用戶在快手的本地生活心智，也積極拓展了酒旅等更多細(xì)分類(lèi)目。目前，非餐飲GMV占比接近40%。
快手的城市和品類(lèi)擴(kuò)張離不開(kāi)達(dá)人的助力。在第三季度，我們通過(guò)達(dá)人產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)和政策牽引，做大達(dá)人規(guī)模，繼續(xù)扶持達(dá)人做好粉絲建設(shè)、生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容、跑通達(dá)人成長(zhǎng)全鏈路。達(dá)人分銷(xiāo)廣場(chǎng)日活環(huán)比提升超過(guò)了兩倍。同時(shí)，我們通過(guò)“飛鳥(niǎo)計(jì)劃”等活動(dòng)打造多個(gè)標(biāo)桿案例，助力快手品牌。舉例來(lái)看，華萊士在三季度轉(zhuǎn)化近300萬(wàn)新客，GMV相比一季度更有超過(guò)200%的增長(zhǎng)。
生態(tài)的繁榮也離不開(kāi)平臺(tái)更加精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)和流量策略。本季度我們迭代商品引擎，圍繞性價(jià)比提升了效率和應(yīng)用規(guī)模；同時(shí)以GPM（直播間賣(mài)貨能力）為導(dǎo)向，優(yōu)化“直播+短視頻+搜索”的閉環(huán)鏈路，通過(guò)更精細(xì)化的流量和補(bǔ)貼策略，高效種草、拔草，挖掘用戶的消費(fèi)需求，完善平臺(tái)的管理能力，建立To B體系和To C的用戶保障體系，加強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)平臺(tái)的信任。（快手）用戶的需求被不斷地挖掘和滿足。三季度日均支付用戶數(shù)相比上半年有約260%的提升。
對(duì)于第四季度，我們將以轉(zhuǎn)化更多本地用戶為主要目標(biāo)，繼續(xù)深化在現(xiàn)有重點(diǎn)城市的運(yùn)營(yíng)，精細(xì)化商家及達(dá)人運(yùn)營(yíng)，繼續(xù)打造爆品、擴(kuò)大增量，以更高效的補(bǔ)貼和流量策略，強(qiáng)化用戶極致性價(jià)比心智，持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。
我們的“快聘”業(yè)務(wù)在三季度也保持了快速發(fā)展的勢(shì)頭，活躍商家數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)120%，日均簡(jiǎn)歷投遞次數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。在崗位供給側(cè)，我們積極拓展平臺(tái)稀缺類(lèi)崗位，迭代專(zhuān)屬推薦模型，提高推薦模型的精準(zhǔn)匹配能力。此外，我們持續(xù)開(kāi)展商業(yè)化探索，通過(guò)豐富產(chǎn)品線、優(yōu)化匹配效率、改善客戶體驗(yàn)、建立售賣(mài)體系等措施，幫助有大量招工需求的商家突破簡(jiǎn)歷瓶頸。
摩根士丹利分析師Alex Poon：我的問(wèn)題有關(guān)快手股份回購(gòu)、長(zhǎng)期現(xiàn)金流以及利潤(rùn)率趨勢(shì)。管理層能不能介紹一下現(xiàn)在快手現(xiàn)金管理的政策情況，以及未來(lái)快手是否有進(jìn)一步加大股份回購(gòu)、分紅的計(jì)劃？
金秉：得益于公司的持續(xù)盈利和精細(xì)化的資金管理，我們?cè)诘谌径鹊慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金大幅流入約77億，同環(huán)比是均有增長(zhǎng)的。截止到三季度末，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物約為人民幣113億元；如果考慮到現(xiàn)金管理中其他可以實(shí)際利用的資金，比如定期存款、金融資產(chǎn)等等，快手截止到三季度末，實(shí)際可利用的資金總額為554億人民幣，環(huán)比二季度末增加了約50億人民幣。公司從2022年二季度末起，實(shí)際可利用的資金總額一直是處于增長(zhǎng)的趨勢(shì)，集團(tuán)的現(xiàn)金儲(chǔ)備充足。
關(guān)于公司的現(xiàn)金管理政策，我們一直保持著審慎的資金管理原則，安全性為第一考量，同時(shí)兼顧資金的流動(dòng)性和收益性。出于對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流的信心，同時(shí)也為了回饋股東，我們?cè)诮衲?月公布了40億港幣的股東回購(gòu)計(jì)劃。截至目前，我們的股份回購(gòu)計(jì)劃累計(jì)回購(gòu)金額約9.07億港幣，累計(jì)回購(gòu)股份約1588萬(wàn)股。接下來(lái)我們還會(huì)繼續(xù)根據(jù)市場(chǎng)情況合理地安排股份回購(gòu)的節(jié)奏。關(guān)于分紅計(jì)劃，這取決于一系列考量因素。如果有任何進(jìn)展，我們也會(huì)及時(shí)與市場(chǎng)同步。
中金分析師Xueqing Zhang：我的問(wèn)題有關(guān)AI。能否請(qǐng)管理層詳細(xì)介紹一下公司在AI方面的最新進(jìn)展，以及快手目前有哪些大模型的應(yīng)用？
程一笑：我們?cè)诮衲昴瓿鯁?dòng)了新的AI戰(zhàn)略并制定了戰(zhàn)略目標(biāo)，以確保（快手）在可能到來(lái)的新技術(shù)突破中保持國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)，結(jié)合并賦能現(xiàn)有業(yè)務(wù)場(chǎng)景；同時(shí)（我們）力爭(zhēng)通過(guò)自主顛覆式的技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、改變市場(chǎng)格局。從目前實(shí)際的進(jìn)展來(lái)看還是符合我們的預(yù)期的。
具體展開(kāi)來(lái)說(shuō)。我們的語(yǔ)言大模型“快意”130億和660億大模型已達(dá)到了行業(yè)內(nèi)同等規(guī)模的領(lǐng)先水平。同時(shí)，我們也已經(jīng)開(kāi)始超千億規(guī)模語(yǔ)言大模型以及多模態(tài)大模型的研發(fā)。此外，我們也推出了文生圖大模型“可圖”，它具備強(qiáng)大的文本理解、豐富的細(xì)節(jié)刻畫(huà)和多樣的風(fēng)格轉(zhuǎn)化能力，可基于開(kāi)放式文本生成風(fēng)格多樣、畫(huà)質(zhì)精美、創(chuàng)意十足的繪畫(huà)作品。
目前我們也在加速推進(jìn)大模型場(chǎng)景化落地。
- 在內(nèi)容消費(fèi)側(cè)，依托“可圖”大模型，我們?cè)诙桃曨l評(píng)論區(qū)推出了“AI玩評(píng)”功能，用戶輸入各種創(chuàng)意文字即可一鍵生成海量風(fēng)格圖片，從而更便捷地在評(píng)論區(qū)進(jìn)行趣味互動(dòng)。近期，我們也開(kāi)始內(nèi)測(cè)“AI小快”賬號(hào)，在短視頻評(píng)論區(qū)為用戶提供互動(dòng)問(wèn)答、圖片生成、攻略檢索、文案修改等多種基于短視頻應(yīng)用場(chǎng)景的AIGC（人工智能生成內(nèi)容）服務(wù)。
- 在內(nèi)容供給側(cè)，快手旗下的視頻剪輯類(lèi)產(chǎn)品“快影”和功能拍攝類(lèi)產(chǎn)品“一甜相機(jī)”已經(jīng)具備了多種AIGC創(chuàng)作能力，能夠讓創(chuàng)作者輕松地將照片或者視頻轉(zhuǎn)換為不同風(fēng)格、效果的內(nèi)容，并自動(dòng)生成符合內(nèi)容語(yǔ)境的文案。
- 在商業(yè)化場(chǎng)景側(cè)，我們的大模型在營(yíng)銷(xiāo)素材、創(chuàng)意短視頻素材的生成、“快聘”、房產(chǎn)直播的數(shù)字人播報(bào)和互動(dòng)對(duì)話等場(chǎng)景的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。
總的來(lái)說(shuō)，快手目前各個(gè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)部門(mén)都在積極擁抱大模型的技術(shù)浪潮，我們期待且相信未來(lái)還有更多大規(guī)模應(yīng)用呈現(xiàn)給大家。
