2023-12-25 14:33

摩根大通在周三發(fā)布的一份報(bào)告中表示，互聯(lián)網(wǎng)股票在2024年的前景看漲，大型科技股應(yīng)該會(huì)像在整個(gè)2023年那樣繼續(xù)領(lǐng)跑。


該行將亞馬遜和谷歌母公司Alphabet列為明年的“首選”股票，認(rèn)為這兩家公司的營(yíng)收增長(zhǎng)應(yīng)該會(huì)重新加速，同時(shí)利潤(rùn)率保持平衡，并有一定的上升空間。


摩根大通解釋稱：“我們預(yù)計(jì)，我們所跟蹤的互聯(lián)網(wǎng)公司的營(yíng)收增長(zhǎng)將普遍重新加速到更正常的水平，包括大型股（7巨頭中的3家）的年增長(zhǎng)率將回到低兩位數(shù)的水平。在2023年進(jìn)行有意義的成本合理化之后，我們認(rèn)為，隨著企業(yè)在收入和增長(zhǎng)型投資之間取得平衡，2024年的利潤(rùn)率增長(zhǎng)可能會(huì)更加喜憂參半?！?/p>

摩根大通認(rèn)為，在大型科技公司中，亞馬遜的上漲空間最大，并為其設(shè)定了190美元的目標(biāo)價(jià)，較當(dāng)前水平有29%的上漲潛力。摩根大通為Alphabet設(shè)定的目標(biāo)價(jià)為160美元，較當(dāng)前水平有21%的上漲空間。


亞馬遜


摩根大通預(yù)計(jì)，由于亞馬遜云計(jì)算和零售部門的增長(zhǎng)，該公司的總營(yíng)收將在2023年的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)13%。


摩根大通表示：“在云計(jì)算方面，我們預(yù)測(cè)AWS的增長(zhǎng)率為17%（2023年為13%），這得益于強(qiáng)勁的長(zhǎng)期增長(zhǎng)、新的工作負(fù)載部署、更容易的同比比較以及不斷增長(zhǎng)的新一代人工智能貢獻(xiàn)?！?/p>

該行表示，預(yù)計(jì)2024年亞馬孫的零售業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)11%，而2023年的增長(zhǎng)率為9%，這主要得益于當(dāng)日送達(dá)、第三方履行和定價(jià)權(quán)的增長(zhǎng)。


摩根大通表示：“在盈利能力方面，我們預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率將增長(zhǎng)約200個(gè)基點(diǎn)，這主要得益于北美利潤(rùn)率恢復(fù)到中等個(gè)位數(shù)的百分比水平，具有上升潛力，國(guó)際盈利能力改善，以及AWS利潤(rùn)率的溫和變化?！?/p>

亞馬遜的股價(jià)在2023年飆升了75%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)納斯達(dá)克100指數(shù)50%的漲幅。


Alphabet


Alphabet是摩根大通的新首選，因?yàn)樵摴尽皬V告增長(zhǎng)改善，利潤(rùn)率提高，Gemini縮小了與生成式AI的差距”。


該行表示，預(yù)計(jì)Alphabet的總營(yíng)收將在2024年增長(zhǎng)11%，主要受其谷歌云部門和YouTube廣告的推動(dòng)。


摩根大通表示：“我們預(yù)計(jì)搜索引擎和YouTube在AI廣告工具、長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變、YouTube Shorts貨幣化以及有利的比較方面的增長(zhǎng)將會(huì)改善?！痹撔醒a(bǔ)充稱，隨著Alphabet繼續(xù)調(diào)整成本結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)2024年利潤(rùn)率將擴(kuò)大175個(gè)基點(diǎn)。


Alphabet的人工智能計(jì)劃也應(yīng)該有助于該公司作為一家人工智能前沿公司脫穎而出。


摩根大通表示：“雖然為時(shí)尚早，但我們相信Gemini Ultra代表著重大創(chuàng)新，應(yīng)該會(huì)在2024年初推出時(shí)開(kāi)始縮小與生成式AI的差距?！?/p>

與此同時(shí)，摩根大通并不擔(dān)心Alphabet可能面臨美國(guó)政府的反壟斷訴訟。


該行解釋稱：“谷歌在美國(guó)司法部的審判和Play Store案將會(huì)遇到阻力，但我們認(rèn)為解決方案需要時(shí)間，影響可能沒(méi)有人們擔(dān)心的那么嚴(yán)重?！?/p>

最后，摩根大通表示，Alphabet的人氣較弱，持股比例低于其他大型股。這一點(diǎn)，再加上“要求不高”的估值，應(yīng)該會(huì)讓該股在2024年取得成功。


今年以來(lái)，Alphabet的股價(jià)上漲了49%，略低于納斯達(dá)克100指數(shù)50%的漲幅。


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