2024-01-05 10:40

美國銀行周三發(fā)布一份報告稱，亞馬遜即將在其Prime Video平臺上推出廣告，這將提高這家電子商務(wù)巨頭2024年的利潤和股價。


該投行重申了對亞馬遜的“買入”評級及其168美元的目標價，這意味著該股的潛在上漲空間為12%。


亞馬遜將于一月底在其Prime Video平臺上推出廣告。用戶可以選擇每月額外支付2.99美元來跳過廣告。


在奈飛推出每月7.99美元的最低價格無廣告套餐一年多后，Prime廣告服務(wù)的推出，吸引了超過1500萬訂閱者。


奈飛推出廣告業(yè)務(wù)的一個意想不到的收獲是，通過廣告和消費者的訂閱費用，它可以比每月費用高達20美元的高級訂閱選項帶來更多收入。根據(jù)美國銀行的觀點，這種情況同樣利好亞馬遜。美國銀行分析師賈斯汀·波斯特（Justin Post）表示，“奈飛的經(jīng)驗表明，廣告用戶的變現(xiàn)能力比無廣告用戶更好，如果我們假設(shè)Prime有1.5億視頻用戶，其中70%選擇了低成本帶廣告的訂閱方式，我們估計潛在的廣告收入為30億美元?！?/p>

同時，考慮到一部分用戶選擇每月支付2.99美元來免除廣告，這一收入數(shù)字可能會增加到接近50億美元。


盡管這些新的廣告收入中的一部分將用于視頻平臺的內(nèi)容支出，但其中一部分將用于提升亞馬遜的利潤率，這對股票來說應(yīng)該是個好消息。波斯特解釋道，“廣告收入的增長有潛力將支撐我們關(guān)于利潤率上升的觀點，分析表明，廣告收入將為2023年北美利潤率貢獻370個基點?！?/p>

結(jié)合零售業(yè)務(wù)的效率提升，亞馬遜在2024年有巨大的利潤增長潛力。這種利潤率的增長可能會在2024年給華爾街帶來驚喜，因為他們對這家電子商務(wù)巨頭的盈利預(yù)期似乎較為保守。


“我們認為，根據(jù)亞馬遜的評論和我們的廣告預(yù)估，亞馬遜北美零售業(yè)務(wù)的利潤率仍有顯著增長空間，有望達到7%，遠高于2025年華爾街預(yù)測的5.7%?！?/p>

波斯特認為，甚至美銀自己對于亞馬遜在2024年的利潤潛力的預(yù)測可能也相對保守。


“鑒于亞馬遜2023年利潤率的提高速度、2024年沒有大的投資領(lǐng)域以及我們估計Prime Video將帶來近30億美元的北美訂閱和廣告收入，華爾街和美國銀行的預(yù)測可能過于保守。”


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