2024-01-05 10:40

美國(guó)銀行周三發(fā)布一份報(bào)告稱(chēng)，亞馬遜即將在其Prime Video平臺(tái)上推出廣告，這將提高這家電子商務(wù)巨頭2024年的利潤(rùn)和股價(jià)。


該投行重申了對(duì)亞馬遜的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)及其168美元的目標(biāo)價(jià)，這意味著該股的潛在上漲空間為12%。


亞馬遜將于一月底在其Prime Video平臺(tái)上推出廣告。用戶(hù)可以選擇每月額外支付2.99美元來(lái)跳過(guò)廣告。


在奈飛推出每月7.99美元的最低價(jià)格無(wú)廣告套餐一年多后，Prime廣告服務(wù)的推出，吸引了超過(guò)1500萬(wàn)訂閱者。


奈飛推出廣告業(yè)務(wù)的一個(gè)意想不到的收獲是，通過(guò)廣告和消費(fèi)者的訂閱費(fèi)用，它可以比每月費(fèi)用高達(dá)20美元的高級(jí)訂閱選項(xiàng)帶來(lái)更多收入。根據(jù)美國(guó)銀行的觀(guān)點(diǎn)，這種情況同樣利好亞馬遜。美國(guó)銀行分析師賈斯汀·波斯特（Justin Post）表示，“奈飛的經(jīng)驗(yàn)表明，廣告用戶(hù)的變現(xiàn)能力比無(wú)廣告用戶(hù)更好，如果我們假設(shè)Prime有1.5億視頻用戶(hù)，其中70%選擇了低成本帶廣告的訂閱方式，我們估計(jì)潛在的廣告收入為30億美元?！?/p>

同時(shí)，考慮到一部分用戶(hù)選擇每月支付2.99美元來(lái)免除廣告，這一收入數(shù)字可能會(huì)增加到接近50億美元。


盡管這些新的廣告收入中的一部分將用于視頻平臺(tái)的內(nèi)容支出，但其中一部分將用于提升亞馬遜的利潤(rùn)率，這對(duì)股票來(lái)說(shuō)應(yīng)該是個(gè)好消息。波斯特解釋道，“廣告收入的增長(zhǎng)有潛力將支撐我們關(guān)于利潤(rùn)率上升的觀(guān)點(diǎn)，分析表明，廣告收入將為2023年北美利潤(rùn)率貢獻(xiàn)370個(gè)基點(diǎn)?！?/p>

結(jié)合零售業(yè)務(wù)的效率提升，亞馬遜在2024年有巨大的利潤(rùn)增長(zhǎng)潛力。這種利潤(rùn)率的增長(zhǎng)可能會(huì)在2024年給華爾街帶來(lái)驚喜，因?yàn)樗麄儗?duì)這家電子商務(wù)巨頭的盈利預(yù)期似乎較為保守。


“我們認(rèn)為，根據(jù)亞馬遜的評(píng)論和我們的廣告預(yù)估，亞馬遜北美零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率仍有顯著增長(zhǎng)空間，有望達(dá)到7%，遠(yuǎn)高于2025年華爾街預(yù)測(cè)的5.7%?！?/p>

波斯特認(rèn)為，甚至美銀自己對(duì)于亞馬遜在2024年的利潤(rùn)潛力的預(yù)測(cè)可能也相對(duì)保守。


“鑒于亞馬遜2023年利潤(rùn)率的提高速度、2024年沒(méi)有大的投資領(lǐng)域以及我們估計(jì)Prime Video將帶來(lái)近30億美元的北美訂閱和廣告收入，華爾街和美國(guó)銀行的預(yù)測(cè)可能過(guò)于保守?！?/p>

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