2024-03-09 17:29

3月4日晚美股盤前，東南亞電商Shopee母公司Sea(SE.US)公布其2023年實(shí)現(xiàn)了自IPO以來的首次盈利，達(dá)到1.63億美元，同時全年收入達(dá)130.6億美元，較2022年增長4.9%。


但其第四季度仍處于虧損狀態(tài)，凈虧損為1.12億美元，較第三季度的1.44億美元虧損有所收窄。


Bloomberg Intelligence分析師Nathan Naidu表示，本季度營銷成本仍然很高。財報數(shù)據(jù)顯示，Sea第四季度的銷售和營銷費(fèi)用為9.67億美元，較去年同期翻了一番。


Naidu在業(yè)績公布后的一份報告中寫道，TikTok Shop、SHEIN和Temu的積極促銷促使Sea進(jìn)行投資，特別是在直播購物方面。


“Shopee必須讓自己脫穎而出，否則就會面臨被Temu或TikTok Shop等新競爭者以及Lazada等老牌企業(yè)擠壓的風(fēng)險?！庇锌缇畴娚虡I(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。


Sea的電子商務(wù)部門Shopee正試圖抵御字節(jié)跳動旗下TikTok和阿里巴巴集團(tuán)旗下Lazada等競爭對手，以及Temu等新進(jìn)入者。去年12月，TikTok在與GoTo Group的電子商務(wù)部門Tokopedia簽署協(xié)議后，在印度尼西亞重新啟動了其熱門購物應(yīng)用程序，威脅到了Shopee的主導(dǎo)地位。


總體而言，Sea第四季度業(yè)績超出了預(yù)期。銷售額增長4.8%，達(dá)到36億美元，而平均預(yù)期為35億美元，電子商務(wù)收入增長23%。盡管增長率明顯低于幾年前，但結(jié)果顯示，隨著線上購物在該地區(qū)的滲透逐漸加大，Shopee仍然吸引著買家。


電子商務(wù)的商品交易總額（GMV）達(dá)231億美元，增長了約29%，高于分析師預(yù)測的約23%。經(jīng)調(diào)整EBITDA為虧損2.253億美元，亞洲和其他市場的調(diào)整后EBITDA環(huán)比均有顯著改善。該公司表示，今年該部門的GMV將實(shí)現(xiàn)“高位”增長，而其調(diào)整后的EBITDA將在今年下半年轉(zhuǎn)正。


“過去幾個季度我們看到了更加穩(wěn)定的競爭格局，”首席財務(wù)官Tony Hou在電話會議上表示，“即使在過去幾個季度競爭最激烈的情況下，我們?nèi)匀荒軌颢@得市場份額，同時提高我們的經(jīng)濟(jì)效益。”


為了應(yīng)對激烈的競爭，Sea首席執(zhí)行官Forrest Li在8月份表示，他打算加大對Shopee的投資。他正在加緊努力建立自己的直播部門，這一進(jìn)攻性舉措可能會侵蝕利潤并引發(fā)與TikTok和阿里巴巴的價格戰(zhàn)。他認(rèn)為這是捍衛(wèi)其市場份額的必要條件。


花旗集團(tuán)分析師Alicia Yap在業(yè)績公布前表示：“如果Shopee通過勤奮支出成功保持領(lǐng)先地位，同時貨幣化率逐步提高，調(diào)整后EBITDA虧損縮小，我們可能會在未來幾個月看到拐點(diǎn)?！?/p>

Sea的另一大業(yè)務(wù)——游戲部門Garena，正受益于對其熱門游戲《Free Fire》的持續(xù)需求。根據(jù)Sensor Tower的數(shù)據(jù)，2023年，F(xiàn)ree Fire是全球下載量最高的手游。上個月，《Free Fire》的日活躍用戶峰值突破了1億，Sea表示今年該游戲的用戶和預(yù)訂量將實(shí)現(xiàn)“兩位數(shù)”增長。盡管如此，由于沒有新的大作，游戲部門第四季度的收入同比下降了46.2%至5.108億美元。


Sea的金融服務(wù)業(yè)務(wù)SeaMoney的營收繼續(xù)強(qiáng)勁增長。2023年全年?duì)I收為18億美元，同比增長44%，其中第四季度營收為4.72億美元，同比增長24%。


SeaMoney公布了其有史以來第一年的正調(diào)整后EBITDA，為5.5億美元。該季度調(diào)整后EBITDA為1.49億美元，也較去年同期激增96%。然而，這個數(shù)字低于第三季度公布的1.66億美元。


Li堅稱，金融服務(wù)領(lǐng)域的市場有“顯著的上升空間”，并打算繼續(xù)投資“Shopee平臺內(nèi)外”的用戶獲取，同時保持“謹(jǐn)慎的風(fēng)險管理”。


該公司表示：“我們很高興看到我們所有三項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長和盈利能力均呈積極趨勢?！?022 年，Sea開始積極削減成本以實(shí)現(xiàn)盈利，包括更加關(guān)注業(yè)務(wù)中最具潛力的領(lǐng)域、退出或縮減了非核心市場的業(yè)務(wù)、關(guān)閉了部分項(xiàng)目并降低了非核心計劃的優(yōu)先級等，收入較前幾年的三位數(shù)增長有所放緩，公司將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向利潤。


在最為燒錢的電商業(yè)務(wù)中，Shopee從2022年開始逐漸縮減業(yè)務(wù)，專注于東南亞和巴西市場。該舉措確有成效，2022年第四季度，Sea實(shí)現(xiàn)了有史以來的第一個盈利季度，并將這個勢頭延續(xù)到了2023年。


“在有意放緩以實(shí)現(xiàn)收支平衡之后，應(yīng)該會使銷售重新進(jìn)入高速增長，但可能會給利潤帶來壓力?！盢aidu表示。


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