2024-03-28 17:34

3月26日，阿里巴巴集團于港股市場發(fā)布公告稱，為更好加強與阿里電商業(yè)務協(xié)同，以及繼續(xù)支持菜鳥擴大全球物流網絡投入，決定撤回菜鳥上市申請。


這是一起意料之中的結果。港股市場的受理期為六個月，未成功將重新申請，自去年9月26日掛牌申請至今剛好為六個月，而此前在2024財年Q3電話會上，董事長蔡崇信也給市場發(fā)出過預告。


蔡崇信當時稱，“我們當時提到業(yè)務分拆、盒馬、菜鳥上市融資等等，以便對業(yè)務進行估值。但當時宣布的時候我們也提到，以上所有交易的實現(xiàn)都要取決于市場條件，而當前的市場條件并不合適，無法真正反映上述業(yè)務的內在價值”。言外之意即當前幾個業(yè)務的市場估值不及阿里的預期。


一年之前，阿里推進“1+6+N“組織架構改革，之后阿里云和盒馬分別被宣布暫停和暫緩上市，菜鳥的上市計劃一度被稱作為阿里旗下業(yè)務資本化“全村的希望”，如今這一希望也將再度延期。


除去較冷的資本市場之外，未能快速上市成功也于自身因素相關。據(jù)《左林右貍》報道稱，菜鳥原計劃在2023年12月上市，“但由于與基石投資者的價格沒談攏，上市計劃才被推遲了，其中的原因與菜鳥國際在最后一公里的布局尚未達標有著密切關系”。


事實上，在菜鳥推進上市的過程中，夯實自身能力的動作一直在同步進行中，在“做重”的同時也“做快”。


于國內市場，脫胎于同天貓超市合作的主打自營配送的菜鳥速遞品牌被正式推出，去年下半年其同天貓超市共同打造了商品的“1212半日達”，并在全國20個城市上線。


在國際市場，菜鳥2017年前就開始構建全球智慧物流網絡，并推出跨境快遞標準產品“5美元10日達”，把原先行業(yè)時效的30-60天到達直接降到了10天。2023年9月，菜鳥聯(lián)合速賣通將“全球5日達”在西班牙、荷蘭、英國等國家率先推行，現(xiàn)在5日大已經拓展到了拉美、中東等十多個國家與地區(qū)。


在撤回上市申請后，菜鳥新的階段性任務已經不言而喻。


蔡崇信表示，“考慮到菜鳥對阿里巴巴的戰(zhàn)略重要性，以及我們在構建全球物流網絡方面看到的重大長期機遇，我們認為現(xiàn)在是阿里巴巴加大投入菜鳥的合適時機”。


一些潛臺詞沒有直接說出來，當下囊括速賣通在內的阿里國際商業(yè)正在跨境電商上追趕SHEIN和拼多多旗下的Temu，正需要菜鳥在物流領域加大協(xié)同力度。而放在阿里集團體系內將比單獨上市提供更方便的協(xié)同能力。


在電商“多快好省”的各個維度中，當下出海四小龍們正在各個方向上進行比拼。Temu已在3月15日于美國上線了“半托管”模式，Temu半托管模式為進入賣家需要自行管理海外倉產品以及進行發(fā)貨履約，及直接從美國本土發(fā)貨，大大提升了履約速度。


同樣據(jù)藍鯨財經得知，SHEIN在中東地區(qū)的沙特履約時效已經從去年的15天縮短到2024年的6天左右，這全部由物流供應商進行服務履約。


在海外電商市場的競爭中，速賣通已經離不開菜鳥。而從出海電商格局和阿里申明將加大對海外電商投入的情況來看，相比國內業(yè)務，菜鳥更重要的任務是幫速賣通打海外電商之戰(zhàn)。


事實上，這對出海搭子在過去的一個季度內雙雙取得了不錯的成績，2024財年Q3季度，速賣通和菜鳥分別以44%和24%的營收增長成為阿里營收增長最快的兩大業(yè)務板塊，285.16億和284.76億的營收讓兩者成為淘天之后營收規(guī)模第二和第三的業(yè)務板塊。


在多個場合，蔡崇信和吳泳銘都在強調電商和云計算業(yè)務是核心中的核心，而進一步延伸來看，加大對菜鳥的投入，也即從物流領域上繼續(xù)加大對核心電商業(yè)務的投入。除撤回上市申請外，阿里還將提供37.5億美元現(xiàn)金，用于要約收購菜鳥少數(shù)股東的所有股權和員工已歸屬的股權。


在整個阿里巴巴的版圖架構中，菜鳥都是那個重要且獨特的存在。一個證明是，阿里集團董事長大多會兼任菜鳥集團董事長，此前馬云是，張勇是，現(xiàn)在蔡崇信也是如此。


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