2024-03-28 17:34

3月26日，阿里巴巴集團(tuán)于港股市場(chǎng)發(fā)布公告稱，為更好加強(qiáng)與阿里電商業(yè)務(wù)協(xié)同，以及繼續(xù)支持菜鳥(niǎo)擴(kuò)大全球物流網(wǎng)絡(luò)投入，決定撤回菜鳥(niǎo)上市申請(qǐng)。


這是一起意料之中的結(jié)果。港股市場(chǎng)的受理期為六個(gè)月，未成功將重新申請(qǐng)，自去年9月26日掛牌申請(qǐng)至今剛好為六個(gè)月，而此前在2024財(cái)年Q3電話會(huì)上，董事長(zhǎng)蔡崇信也給市場(chǎng)發(fā)出過(guò)預(yù)告。


蔡崇信當(dāng)時(shí)稱，“我們當(dāng)時(shí)提到業(yè)務(wù)分拆、盒馬、菜鳥(niǎo)上市融資等等，以便對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行估值。但當(dāng)時(shí)宣布的時(shí)候我們也提到，以上所有交易的實(shí)現(xiàn)都要取決于市場(chǎng)條件，而當(dāng)前的市場(chǎng)條件并不合適，無(wú)法真正反映上述業(yè)務(wù)的內(nèi)在價(jià)值”。言外之意即當(dāng)前幾個(gè)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)估值不及阿里的預(yù)期。


一年之前，阿里推進(jìn)“1+6+N“組織架構(gòu)改革，之后阿里云和盒馬分別被宣布暫停和暫緩上市，菜鳥(niǎo)的上市計(jì)劃一度被稱作為阿里旗下業(yè)務(wù)資本化“全村的希望”，如今這一希望也將再度延期。


除去較冷的資本市場(chǎng)之外，未能快速上市成功也于自身因素相關(guān)。據(jù)《左林右貍》報(bào)道稱，菜鳥(niǎo)原計(jì)劃在2023年12月上市，“但由于與基石投資者的價(jià)格沒(méi)談攏，上市計(jì)劃才被推遲了，其中的原因與菜鳥(niǎo)國(guó)際在最后一公里的布局尚未達(dá)標(biāo)有著密切關(guān)系”。


事實(shí)上，在菜鳥(niǎo)推進(jìn)上市的過(guò)程中，夯實(shí)自身能力的動(dòng)作一直在同步進(jìn)行中，在“做重”的同時(shí)也“做快”。


于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，脫胎于同天貓超市合作的主打自營(yíng)配送的菜鳥(niǎo)速遞品牌被正式推出，去年下半年其同天貓超市共同打造了商品的“1212半日達(dá)”，并在全國(guó)20個(gè)城市上線。


在國(guó)際市場(chǎng)，菜鳥(niǎo)2017年前就開(kāi)始構(gòu)建全球智慧物流網(wǎng)絡(luò)，并推出跨境快遞標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品“5美元10日達(dá)”，把原先行業(yè)時(shí)效的30-60天到達(dá)直接降到了10天。2023年9月，菜鳥(niǎo)聯(lián)合速賣通將“全球5日達(dá)”在西班牙、荷蘭、英國(guó)等國(guó)家率先推行，現(xiàn)在5日大已經(jīng)拓展到了拉美、中東等十多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。


在撤回上市申請(qǐng)后，菜鳥(niǎo)新的階段性任務(wù)已經(jīng)不言而喻。


蔡崇信表示，“考慮到菜鳥(niǎo)對(duì)阿里巴巴的戰(zhàn)略重要性，以及我們?cè)跇?gòu)建全球物流網(wǎng)絡(luò)方面看到的重大長(zhǎng)期機(jī)遇，我們認(rèn)為現(xiàn)在是阿里巴巴加大投入菜鳥(niǎo)的合適時(shí)機(jī)”。


一些潛臺(tái)詞沒(méi)有直接說(shuō)出來(lái)，當(dāng)下囊括速賣通在內(nèi)的阿里國(guó)際商業(yè)正在跨境電商上追趕SHEIN和拼多多旗下的Temu，正需要菜鳥(niǎo)在物流領(lǐng)域加大協(xié)同力度。而放在阿里集團(tuán)體系內(nèi)將比單獨(dú)上市提供更方便的協(xié)同能力。


在電商“多快好省”的各個(gè)維度中，當(dāng)下出海四小龍們正在各個(gè)方向上進(jìn)行比拼。Temu已在3月15日于美國(guó)上線了“半托管”模式，Temu半托管模式為進(jìn)入賣家需要自行管理海外倉(cāng)產(chǎn)品以及進(jìn)行發(fā)貨履約，及直接從美國(guó)本土發(fā)貨，大大提升了履約速度。


同樣據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)得知，SHEIN在中東地區(qū)的沙特履約時(shí)效已經(jīng)從去年的15天縮短到2024年的6天左右，這全部由物流供應(yīng)商進(jìn)行服務(wù)履約。


在海外電商市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，速賣通已經(jīng)離不開(kāi)菜鳥(niǎo)。而從出海電商格局和阿里申明將加大對(duì)海外電商投入的情況來(lái)看，相比國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，菜鳥(niǎo)更重要的任務(wù)是幫速賣通打海外電商之戰(zhàn)。


事實(shí)上，這對(duì)出海搭子在過(guò)去的一個(gè)季度內(nèi)雙雙取得了不錯(cuò)的成績(jī)，2024財(cái)年Q3季度，速賣通和菜鳥(niǎo)分別以44%和24%的營(yíng)收增長(zhǎng)成為阿里營(yíng)收增長(zhǎng)最快的兩大業(yè)務(wù)板塊，285.16億和284.76億的營(yíng)收讓兩者成為淘天之后營(yíng)收規(guī)模第二和第三的業(yè)務(wù)板塊。


在多個(gè)場(chǎng)合，蔡崇信和吳泳銘都在強(qiáng)調(diào)電商和云計(jì)算業(yè)務(wù)是核心中的核心，而進(jìn)一步延伸來(lái)看，加大對(duì)菜鳥(niǎo)的投入，也即從物流領(lǐng)域上繼續(xù)加大對(duì)核心電商業(yè)務(wù)的投入。除撤回上市申請(qǐng)外，阿里還將提供37.5億美元現(xiàn)金，用于要約收購(gòu)菜鳥(niǎo)少數(shù)股東的所有股權(quán)和員工已歸屬的股權(quán)。


在整個(gè)阿里巴巴的版圖架構(gòu)中，菜鳥(niǎo)都是那個(gè)重要且獨(dú)特的存在。一個(gè)證明是，阿里集團(tuán)董事長(zhǎng)大多會(huì)兼任菜鳥(niǎo)集團(tuán)董事長(zhǎng)，此前馬云是，張勇是，現(xiàn)在蔡崇信也是如此。


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